我家每周談理財(cái)

       為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全球都將進(jìn)一步推行寬松為主的金融政策。在此情況下，雖然中國(guó)股市近期的表現(xiàn)不盡如人意，但并不妨礙進(jìn)取型理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)線回暖走勢(shì)。

       對(duì)于本周案例中，新添寶寶的年輕三口之家，建議采取進(jìn)取為主、中線思路的理財(cái)策略，用多元投資方式來(lái)規(guī)避不確定性風(fēng)險(xiǎn)；由于下半年投資資金的機(jī)會(huì)成本上升，需要高度重視流動(dòng)性，建議不必急于償還銀行的房貸。

案例：

      廣州小張剛剛做了幸福的父親，寶寶“小小張”6月底平安誕生。小張是一家IT公司的工程師，年薪11萬(wàn)元。太太是某大型外企的市場(chǎng)部人員，年薪15萬(wàn)元。夫妻兩人目前都是29歲。家住海珠區(qū)一套價(jià)值180萬(wàn)元的小面積住宅。每月要交納4000元左右的月供，還差7年才供完房子。目前家庭還有現(xiàn)金11萬(wàn)元，偏股基金10萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)連續(xù)降息的情況下，是否可以提前還貸？下半年該如何理財(cái)？

      財(cái)務(wù)分析：

      張先生家資產(chǎn)總額201萬(wàn)元，負(fù)債約35萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為17.4%，對(duì)于年輕三口之家來(lái)說(shuō)，份額不高，在可承擔(dān)范圍之內(nèi)。而總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)比例較低，只有10%，理財(cái)空間受到限制。該家庭年收入26萬(wàn)元，有新生兒負(fù)擔(dān)與房貸壓力，在目前的廣州市，屬于收入中等的年輕白領(lǐng)之家，具備一定的理財(cái)成長(zhǎng)空間，但理財(cái)自由度不高。

      從昨日公布的CPI數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)政府進(jìn)一步實(shí)施寬松政策的可能性加大，與全球的寬松貨幣政策主題相符。在此情況下，對(duì)于一般的城市白領(lǐng)家庭來(lái)說(shuō)，應(yīng)采取比較進(jìn)取的理財(cái)方式。而由于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，下半年的不確定性風(fēng)險(xiǎn)仍大，建議中線、長(zhǎng)線投資兩手準(zhǔn)備，減少短線投機(jī)的頻率，規(guī)避不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

      以張先生目前的理財(cái)配置來(lái)看，現(xiàn)金過(guò)多，理財(cái)效率不高，品種過(guò)少，不符合多元投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的通則，需要作出一定的調(diào)整。

      近期新聞關(guān)注：

      萬(wàn)眾矚目的6月CPI已經(jīng)公布，創(chuàng)29個(gè)月新低，為未來(lái)經(jīng)濟(jì)政策的進(jìn)一步放寬創(chuàng)造了空間。對(duì)于小張先生家來(lái)說(shuō)，下半年的投資理念應(yīng)在進(jìn)取方面。

      本周時(shí)間，中國(guó)還將公布M2貨幣供應(yīng)量、6月貿(mào)易數(shù)據(jù)，對(duì)于CPI數(shù)據(jù)有所呼應(yīng)，也與上周溫總理提出的調(diào)控政策不動(dòng)搖言論相對(duì)應(yīng)，對(duì)于股票、基金、房產(chǎn)、信托產(chǎn)品產(chǎn)生一定影響，值得小張先生關(guān)注。

      上周中期，中國(guó)央行宣布降息，無(wú)獨(dú)有偶，歐洲央行也在當(dāng)日宣布降息至趨近于零的水準(zhǔn)，在此情況下，全球的貨幣寬松趨勢(shì)已經(jīng)確立，對(duì)于黃金、期貨價(jià)格具有長(zhǎng)線縱深影響，也對(duì)全球匯市格局產(chǎn)生重要作用。作為進(jìn)取型理財(cái)者，小張應(yīng)給予關(guān)注。

      投資方面：

      央行在1個(gè)月內(nèi)兩次降息，貨幣政策趨向?qū)捤傻男盘?hào)十分明顯，在此情況下，對(duì)于年房貸支出僅在年收入中占據(jù)了不到20%份額的家庭，建議不必急于清償貸款，而應(yīng)抓住振蕩走高的市場(chǎng)，爭(zhēng)取更大的投資收益。

      建議購(gòu)買(mǎi)3萬(wàn)元的貨幣基金，作為家庭的應(yīng)急準(zhǔn)備金。

      現(xiàn)金中剩余的8萬(wàn)元一分為二，購(gòu)買(mǎi)5萬(wàn)元的混合型基金，作為家庭投資的穩(wěn)健組成部分，建議購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)城安心回報(bào)基金；另外3萬(wàn)元建議購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，以新發(fā)產(chǎn)品為主；如果銀行現(xiàn)有產(chǎn)品的投資起點(diǎn)在3萬(wàn)元以上，也可購(gòu)買(mǎi)債券型基金加以替代，達(dá)到分散投資的目的。

      原有的10萬(wàn)元股票基金可對(duì)分為二，保留5萬(wàn)元股票基金，可改買(mǎi)中線投資風(fēng)格、逐步建倉(cāng)的嘉實(shí)滬深300ETF基金；另外5萬(wàn)元直接購(gòu)買(mǎi)藍(lán)籌龍頭股，可買(mǎi)資源、消費(fèi)、地產(chǎn)類(lèi)型。寬松政策背景下，振蕩上行，應(yīng)是下半年股市的主題；但無(wú)法預(yù)期：基金與藍(lán)籌個(gè)股，誰(shuí)的前景將更好？既然做的是中線投資，建議各買(mǎi)一半，提高投資效率。

      通過(guò)以上組合，家庭穩(wěn)健、保守、進(jìn)取型理財(cái)產(chǎn)品的投資比例約為1比2比3，符合目前形勢(shì)下進(jìn)取型家庭的理財(cái)訴求。

      日常理財(cái)篇：

      家庭添丁后，支出驟增，保姆費(fèi)、奶粉錢(qián)零零碎碎加總起來(lái)，每月的新增費(fèi)用應(yīng)為4500~5000元。在此情況下，建議小兩口的年消費(fèi)額定在12萬(wàn)元上下，兼顧娛樂(lè)、健康與節(jié)約，生活游刃有余。

      目前股市點(diǎn)位較低，可從現(xiàn)在起，為寶寶購(gòu)買(mǎi)用于日后教育的定投基金產(chǎn)品，偏股型產(chǎn)品為主，也可考慮混合型產(chǎn)品，每月定投1000元。保險(xiǎn)方面：建議為全家人購(gòu)買(mǎi)意外傷害險(xiǎn)，為寶寶購(gòu)買(mǎi)健康類(lèi)保險(xiǎn)。這樣一來(lái)，每年新增的教育、保險(xiǎn)投入約為2萬(wàn)元每年，加上每年約5萬(wàn)元的房貸支出，年收入沉淀為9萬(wàn)元，數(shù)額依然可觀，具備進(jìn)一步理財(cái)?shù)目臻g。

      以上理財(cái)建議以進(jìn)取型思路為主，兼顧了理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與收益。在此建議下，年資產(chǎn)收益率應(yīng)可達(dá)到7%以上，2012年年底，視當(dāng)時(shí)的金融、投資市場(chǎng)大環(huán)境，再做相應(yīng)調(diào)整。