美聯(lián)儲(chǔ)推出QE3,歐美股市歡欣鼓舞,但當(dāng)這重大利好傳遞到A股市場時(shí),似乎并沒有得到太強(qiáng)烈的呼應(yīng),滬指上周五收陰,周一更是出現(xiàn)跳水,盤中連續(xù)跌破5日、30日、10日線的支撐,擊穿2100點(diǎn)大關(guān)。
截至目前,上證指數(shù)下跌31.09點(diǎn),報(bào)2092.34點(diǎn),跌幅1.48%;深成指下跌186.35點(diǎn),白8553.70點(diǎn),下跌2.17%。
A股的低迷除了是對QE3的不良反應(yīng)之外,還有以下幾點(diǎn)原因:
首先,中國商務(wù)部部長陳德銘16日在此間表示,今后一段時(shí)間,中國外貿(mào)發(fā)展環(huán)境難有明顯改善,諸多負(fù)面因素疊加,將給外貿(mào)帶來更大挑戰(zhàn)。
其次,自8月中旬以來,創(chuàng)業(yè)板中小板股東便加強(qiáng)減持力度。資料顯示,本周交易量過千萬的四只個(gè)股中,有三家來自股東的減持套現(xiàn)。進(jìn)入10月底,首批登陸創(chuàng)業(yè)板的公司將邁入全流通隊(duì)列,當(dāng)月解禁規(guī)模預(yù)計(jì)逾500億元,未來一年的解禁規(guī)模預(yù)計(jì)將超過2000億元。
第三,證監(jiān)會(huì)主席郭樹清近日表示,在深化金融改革的過程中,必須大力發(fā)展資本市場,顯著提高直接融資比重,防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。顯著提高直接融資比例就是要從市場抽血。
第四,人民日報(bào)提示重要風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)濟(jì)增速回到8%以下,轉(zhuǎn)型迫在眉睫,打壓了市場信心。
第五,上市公司三季度利潤增速大幅下滑,三季報(bào)預(yù)增公司比例或?yàn)榘四陙碜畹汀?/p>
另外,黑色星期一似乎成為市場的一個(gè)魔咒,壓制了市場的反彈。再加上近期獲利盤以及前期套牢盤的壓力,市場調(diào)整壓力逐漸增大。
周一大跌元兇暴露 市場回調(diào)也是低吸機(jī)會(huì)
在9月10日博文《牛市是否真的來臨》中提到“接下來的市場走勢,有兩種方向:一種是998點(diǎn)之后的走勢;一種是1664點(diǎn)之后的走勢,不管哪一種走勢,都是給了我們市場機(jī)會(huì)。除非市場再創(chuàng)新低,才能證明底部失敗。”從9月7日的大陽線以來,市場經(jīng)歷了一周的橫盤,今日橫盤被打破,空方勢力宣泄。是真跌還是假摔,其實(shí)從歷史兩次重要底部分析可以得出,每一次大陽線之后,都會(huì)有休整,只要不再創(chuàng)新低,市場回調(diào)也是低吸機(jī)會(huì)。
看看今日做空市場的元兇是什么:有人說經(jīng)濟(jì)增速回到8%以下,轉(zhuǎn)型迫在眉睫,打壓了市場信心。也有人說是上市公司三季度利潤增速大幅下滑,三季報(bào)預(yù)增公司比例或?yàn)榘四陙碜畹?,造成市場恐慌等等諸多利空因素導(dǎo)致市場下跌。
筆者以為最重要的因素就是近期攪局市場的攻擊性行業(yè)。水泥行業(yè)、地產(chǎn)行業(yè)集體趴下,而煤炭行業(yè)和金融行業(yè)也是無條件投降,有色金屬中也只有黃金股在弱勢逞強(qiáng),其余呈現(xiàn)回落態(tài)勢。QE3出來后,有色金屬周五是沖高回落,今日繼續(xù)回落,明顯的借助利好出貨。
海斌要提示大家的是:QE3一宣布立即刺激石油、黃金等各種大宗商品的價(jià)格全面上漲,A股市場有色金屬板塊也聞風(fēng)起舞。而在有色股飆漲之前,基金已經(jīng)耗資逾400億元提前增持63只有色股?;鹛崆叭雸?,散戶高位接貨,導(dǎo)致市場今日下挫。
情緒急轉(zhuǎn)直下跌破2100點(diǎn) 黑周一魔咒再現(xiàn)
今日滬深股指低開低走,盤中跌破2100點(diǎn)。盡管絕對跌幅不大,但對于仍沉浸在反彈憧憬中的投資者而言,無疑又是一個(gè)“黑色星期一”。
具體來看,截至收盤,上證指數(shù)報(bào)2078.50點(diǎn),較昨日下跌45.35點(diǎn),跌幅為2.14%;深成指下跌256.36點(diǎn)至8483.69點(diǎn),跌幅為2.93%;中小板綜指和創(chuàng)業(yè)板指分別下跌2.64%和2.73%。滬深兩市分別成交624.6億元和606.9億元。
行業(yè)方面,申萬一級行業(yè)指數(shù)全線盡墨。其中,餐飲旅游、家用電器和有色金屬指數(shù)跌幅較小,分別為1.98%、2.03%和2.09%;房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備和綜合指數(shù)跌幅居前,分別下跌3.85%、3.65%和3.35%。
分析人士指出,上周四大盤已經(jīng)顯露出疲態(tài),只不過QE3的推出對上周五的市場構(gòu)成了短期刺激,今日的大跌實(shí)際上是延續(xù)了上周四的弱勢。究其原因,在于市場情緒的迅速降溫。目前,經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn),經(jīng)濟(jì)不見底,任何利好似乎都只是水中月鏡中花。本輪反彈的導(dǎo)火索無疑是發(fā)改委密集批復(fù)基建投資項(xiàng)目,然而投資者情緒在放量長陽之后迅速轉(zhuǎn)為冷靜。一方面,從項(xiàng)目批復(fù)到項(xiàng)目運(yùn)行再到提升上市公司業(yè)績需要時(shí)間,目前顯然并未看到實(shí)質(zhì)性利好,并且資金落實(shí)情況一直為市場所擔(dān)憂;另一方面,過快過大的上漲也大幅消耗了超跌反彈動(dòng)能,令追高意愿降低,市場重回觀望。如此一來,前期大幅上漲的周期板塊在今日出現(xiàn)明顯回調(diào),帶動(dòng)整體市場重心下移。
對于QE3而言,盡管短期對資源類板塊構(gòu)成正面影響,但中長期無疑將推高輸入型通脹壓力,從而壓制政策放松空間。實(shí)際上,近期A股對于外圍利好一直反應(yīng)平淡,謹(jǐn)慎的市場情緒下,投資者難免無視利好,放大利空。
當(dāng)然,市場之所以在2000點(diǎn)附近大舉反彈,除了政策刺激之外,根源在于超跌反彈動(dòng)能。這也就意味著,2000點(diǎn)左右基本上已經(jīng)位于底部區(qū)域,繼續(xù)大幅下殺的空間較小。因此,在股指回調(diào)之后不排除反彈行情的再度展開。特別是,如果10月份公布的9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善,將大大改善市場預(yù)期。