今年3月28日，國務(wù)院對《浙江省溫州市金融綜合改革實(shí)驗區(qū)總體方案》的批準(zhǔn)，挑動了溫州資本的神經(jīng)。溫州市金融綜合改革實(shí)驗區(qū)的設(shè)立，也開啟了國內(nèi)“自下而上”式的金融改革。

      而將近半年時間過去了，溫州金改并未如市場所期望的快速行進(jìn)，而是帶來了更多的彷徨、焦慮，還有更多的期待。

     “盡管6個月時間都快過去了，目前還是沒有明顯感到有實(shí)質(zhì)性的變化?？偟膩碚f，速度比較慢，現(xiàn)在民間對政策還有較大的期盼?！睖刂葜行∑髽I(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文向《第一財經(jīng)（微博)日報》記者道出了溫州金改的現(xiàn)狀。

      “改革步伐慢”、“改革幅度小”、“還要等細(xì)則下來”等標(biāo)簽，似乎正逐漸在溫州金改的身上明晰。在溫州提出金改之初，溫州的民間資本躍躍欲試。然而，一個月、3個月，甚至近半年時間過去了，積極性正在被消磨。

      如何推進(jìn)溫州金改，以突出金改實(shí)驗區(qū)的效應(yīng)？這或許是目前各方正在努力求解的問題。

      實(shí)質(zhì)改革難推進(jìn)

      發(fā)端于去年的溫州民間借貸風(fēng)波，將溫州推向了風(fēng)口浪尖。據(jù)某證券公司的調(diào)研，2011年在溫州10萬多個企業(yè)法人當(dāng)中，總共有300個中等規(guī)模以上企業(yè)老板跑路。不過，金改試點(diǎn)的批準(zhǔn)卻被市場認(rèn)為是溫州“因禍得?！?。

     “將近半年的時間，我們在民間金融規(guī)范管理方面做的一些探索，總體的一個思路是，政府主要是搭平臺、建機(jī)制、強(qiáng)服務(wù)、強(qiáng)監(jiān)管。”溫州市委常委、市政府黨組副書記朱忠明日前在北京表示。

      不可否認(rèn)的是，這半年來，溫州在金融改革中的基礎(chǔ)框架已經(jīng)逐步搭建，例如，溫州民間借貸登記服務(wù)中心的建立，小額貸款公司的發(fā)展，民間資本在投資領(lǐng)域的探索等?？梢哉f，在民間借貸陽光化方面搭建了相應(yīng)的平臺。同時，溫州金改的布局也在不斷向下延伸到區(qū)縣。

      朱忠明提供的數(shù)據(jù)顯示，到2011年8月末，溫州參與民間借貸的資本是1200億元左右，比2001年的規(guī)模增長了2.4倍。在溫州金融風(fēng)波之后，借貸的金額下降了20%，現(xiàn)在溫州的貸款余額約為6800億元。今年以來，民間借貸的利率雖然一直保持在20%以上水平，但是已經(jīng)出現(xiàn)了下行的趨勢。

      不過朱忠明指出，由于民間金融的自發(fā)性、趨利性和隱蔽性，加上現(xiàn)在法律法規(guī)缺位，所以民間金融缺乏有效的監(jiān)督和約束，還存在著需要高度重視的問題。他還指出了目前溫州金改存在的一些難題。

      首先是，民間資金充裕，但難以轉(zhuǎn)化為有效的資本，缺乏專業(yè)的投資團(tuán)隊，民間對資本的掌控能力較低。其次，民間資金與產(chǎn)業(yè)結(jié)合的渠道不通暢，缺乏讓資金轉(zhuǎn)化為資本的平臺。第三則是，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的探索，發(fā)起設(shè)立小貸公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等，但是總體來看量小、布局窄，發(fā)展還存在一些問題，需要進(jìn)一步引導(dǎo)和深化。

      “6個月的進(jìn)展，我認(rèn)為各方都不是很滿意，現(xiàn)在并沒有實(shí)驗區(qū)相應(yīng)的改革突破?！敝艿挛姆Q。

諸多細(xì)則待定

      “進(jìn)一步的情況需要看金改的細(xì)則?！薄凹?xì)則沒有下來，我們也不知道怎么做?！边@是目前溫州當(dāng)?shù)貜墓芾韺拥浇鹑跈C(jī)構(gòu)甚至持有資金的個人，回答最多的話。溫州金改似乎被卡在了相關(guān)細(xì)則的出臺上。

      在過去的6個月里，大家翹首企盼的溫州金改實(shí)施細(xì)則落地時間一再推遲。今年7月底，溫州金融辦稱，溫州金改細(xì)則按照計劃會在8月公布，到現(xiàn)在9月已經(jīng)過半，相關(guān)細(xì)則依然遲遲未見推出。

      周德文告訴本報記者，目前溫州當(dāng)?shù)氐拿耖g資本還保持著一定的積極性，希望能夠積極地參與到金改當(dāng)中。不過由于監(jiān)管層的謹(jǐn)慎，諸多細(xì)則未落定，使得各方等待觀望的情緒日漸強(qiáng)烈。

      “最初計劃8月底實(shí)施細(xì)則就能出來，但現(xiàn)在一點(diǎn)消息都沒有，不知道‘卡’在哪個環(huán)節(jié)。我覺得，‘卡’在央行等層面的可能性會比較大?！币晃唤咏鼫刂萁鹑谵k人士向本報記者透露。

      據(jù)了解，金改方案出臺之后不久，溫州金融辦牽頭制定的實(shí)施細(xì)則已經(jīng)從省里上交到了國務(wù)院等待審批，整體規(guī)劃將歷時5年，分為3個階段來實(shí)施，今年就是啟動階段。

      “最終是要形成4個體系：地方金融組織體系、金融服務(wù)體系、民間資本體系、風(fēng)險防范體系，最終破解中小企業(yè)多融資難、民間資金多投資難的問題?！痹撊耸勘硎?。

      目前，12條金改方案，都需要等待中央作出相關(guān)細(xì)則。不過現(xiàn)在市場更為關(guān)注的是，小額貸款公司轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行、個人直接境外投資等方面的細(xì)則出臺。

      針對小貸公司轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行，朱忠明告訴本報記者，目前申請的小貸有，但是還沒有批準(zhǔn)相關(guān)小貸公司轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行。周德文建議，村鎮(zhèn)銀行的審批權(quán)限，可以下放到省一級，由省來配套相應(yīng)的小的銀行來對接中小企業(yè)。同時他還建議，小額貸款公司可以實(shí)行備案制。

      尋求改革新思路

      由于短期內(nèi)難以突破制度層面上的束縛，溫州金改正在逐步調(diào)整步調(diào)，試圖用新的思路來實(shí)現(xiàn)“十二條”任務(wù)。

      在民間投資方面，被給予最多關(guān)注的莫過于開辦民營銀行，但目前看來，它“誕生”在溫州的希望顯得越來越渺茫。

      朱忠明坦言，民間資金主發(fā)起設(shè)立民營銀行，從監(jiān)管要求來看難度還是非常大。所以，溫州正試圖以另外兩種方式來拓寬民間資本的投資途徑，即對農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股份制改造，以及增加溫州銀行業(yè)股份中的民間資本比例。

      “目前正在推進(jìn)溫州11家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的股份制改造。同時，在溫州銀行業(yè)增資擴(kuò)股的過程中，積極吸納民間資本入股，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)?！彼赋?。

      除此之外，朱忠明表示，發(fā)展新型的金融組織和非銀行的金融機(jī)構(gòu)，深化小貸公司的試點(diǎn)，加快發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社，積極爭取試點(diǎn)。擇優(yōu)選擇民營企業(yè)作為主發(fā)起人，設(shè)立一些類似信托、保險、融資租賃、證券、村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)。

      在民間融資方面，朱忠明認(rèn)為，中小企業(yè)融資還是以銀行、民間借貸等間接融資手段為主，但在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，間接融資的成本對于企業(yè)來說太高。他表示，未來應(yīng)該進(jìn)一步提高直接融資的比重，而目前已經(jīng)在計劃中，包括中小企業(yè)債、場外市場等都在做嘗試。

      據(jù)悉，溫州已經(jīng)著手制定民間融資管理辦法、溫州市民間融資管理條例等地方性法規(guī)，并將此作為2013年一類立法規(guī)劃。同時，溫州也在著手制定地方金融監(jiān)管1+X方案，加強(qiáng)對民間金融組織、民間借貸活動的管理，健全地方金融的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。

       在溫州提出金改之初，溫州就開始吸收各方人才，并成立了6個專業(yè)小組、3個重點(diǎn)辦，計劃招募200個金融人才，并且還規(guī)劃了3萬平方米的金融改革辦公區(qū)。

      據(jù)朱忠明介紹，目前溫州在地方金融監(jiān)管體制方面，已經(jīng)成立了地方金融管理局，設(shè)立了金融犯罪偵查支隊、金融仲裁院和金融法庭等。同時，溫州還著手建立健全民間金融組織的非現(xiàn)場實(shí)時監(jiān)管系統(tǒng)。

金融監(jiān)管疏堵博弈

      “這是一個‘自下而上’的金融改革，如果完全需要坐等政策下來，不就變成了‘自上而下’的改革了嗎？這樣設(shè)立溫州金改試驗區(qū)就沒有意義了?！敝艿挛姆Q，目前溫州金改的難點(diǎn)在于法律的障礙，他也呼吁在金融改革方面的權(quán)限能夠下放。

      溫州金改是坐等政策細(xì)則，還是在允許試錯的推進(jìn)當(dāng)中完善監(jiān)管政策？這正是金融監(jiān)管“疏”與“堵”的博弈，這種博弈在目前溫州金改中也得到了較多的體現(xiàn)。

      不過，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于民間資本進(jìn)入銀行等領(lǐng)域，依舊保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度。

      “我認(rèn)為，現(xiàn)在除了對于大型銀行、中型銀行要警惕重新政策化，變成政策銀行的趨勢以外，要放開對小微金融機(jī)構(gòu)的管制，充分地讓市場來發(fā)揮作用?！敝袣W國際工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)教授許小年(微博)近日表示，監(jiān)管層不必過度擔(dān)心放開小微金融的管制可能產(chǎn)生的風(fēng)險，市場可以形成約束機(jī)制。

央行溫州中心支行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，期望溫州未來3~5年，民營資金、民營企業(yè)可以搞社區(qū)銀行、租賃、保險公司，溫州的民間資金可以保留活躍但是不要太亂，個人外匯到境外投資可以暢通無阻等等。

“對溫州金融改革雖然有些不符合期望的地方，但還是有進(jìn)步的，在減少金融管制方面肯定是有用的，對把金融自發(fā)性的活力釋放出來也是有用的。”該負(fù)責(zé)人稱。